+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Договор синдицированного кредита

Договор синдицированного кредита

Что изменилось для банков и заемщиков? Пожалуй, на европейском и азиатском континентах первенство здесь за Великобританией и английским правом, где в середине х годов ведущие банки даже объединились в особую ассоциацию, поставившую перед собой цель выработать некий рыночный стандарт синдицированного кредитования, который отражает баланс интересов как кредиторов, так и заемщиков. Надо сказать, эта цель успешно достигнута — типовая форма синдицированного кредитного договора LMA Loan Market Association используется повсеместно. Синдицированные кредиты по английскому праву востребованы и на российском рынке, причем как среди иностранных, так и российских банков, которые используют этот механизм финансирования с начала х годов. Правда, такие кредиты доступны только для проектов, которые, как говорят юристы, осложнены иностранным элементом — иными словами, где либо заемщик, либо кредиторы являются иностранными лицами или где проект не связан с Россией.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

ВЭБ.РФ, Газпромбанк и «КуйбышевАзот» подписали договор синдицированного кредита

Синдицированный кредит — форма заимствования, при которой несколько банков синдикат предоставляют кредит одному заемщику. Риски принимают на себя несколько кредиторов, что дает компаниям возможность привлечь крупные суммы на длительные сроки.

Не менее важно, что документы для банков — участников синдиката — стандартизированы, поэтому существенно сокращается время на организацию и согласование условий предоставления средств. Конечно, заемщик может обратиться одновременно к нескольким банкам и таким образом получить необходимую сумму на основании двусторонних договоренностей, но это потребует больших временных и человеческих ресурсов, транзакционных расходов согласования нескольких договоров вместо одного.

При этом не исключено, что в результате сумма кредита окажется меньше ожидаемой, ведь организатор синдицированной сделки предлагает участие не только существующим банкам — партнерам заемщика, но и другим потенциальным кредиторам.

Отсюда еще одно преимущество синдицированного кредита — расширение круга банков-партнеров. Кроме того, совершение синдицированной сделки обычно отражается в средствах массовой информации, что способствует повышению привлекательности заемщика на рынке капиталов, улучшает его перспективы на будущие займы например, выпуск облигаций , отражается на их условиях сроки, ставка, обеспечение.

На международных рынках синдицированный кредит довольно часто предшествует выпуску еврооблигаций. Вместе с тем организация синдицированной сделки — достаточно трудоемкий процесс, требующий значительных усилий и времени всех вовлеченных сторон.

С момента подписания соглашения с организатором до получения денежных средств заемщиком может пройти от 2 до 4 месяцев. Участники сделки Заемщики приглашают для участия в сделке несколько банков, которые образуют синдикат.

Среди участников синдиката по тендеру выбирается банк-организатор. Основными критериями выбора являются репутация банка и предлагаемые условия сотрудничества. В функции организатора входят подготовка и заключение кредитной сделки: Нередко банк-организатор принимает на себя и функции агента, то есть обеспечивает предоставление заемщику требуемой суммы и возврат основного долга, процентов, выплату комиссионных вознаграждений, участвует в решении спорных вопросов в ходе действия договора организацию переговоров и т.

Однако банком-агентом может быть и любой другой банк, в том числе не входящий в синдикат. Платежи, обусловленные сделкой Рассмотрим подробнее порядок процентных выплат по синдицированному кредиту, платежей в случае просрочек, а также издержки, которые необходимо погасить заемщику при досрочном погашении договора.

Процентные платежи Проценты по синдицированному кредиту начисляются по плавающей ставке. Возможна ситуация, когда экранная ставка окажется недоступной, например вследствие технологического сбоя. В таком случае процентная ставка будет определяться исходя из средней ставки референтных банков, то есть из ставок наиболее крупных финансовых игроков, по которым они предлагают кредиты друг другу на соответствующем рынке межбанковского кредитования европейском, лондонском, внутреннем.

Перечень референтных кредитных организаций включается в договор синдицированного кредита. Чем больше названо таких банков, тем более репрезентативна ставка. Если переговоры окажутся безрезультатны, то заемщику скорее всего придется покрывать фактические затраты кредиторов на получение средств.

В этом случае стоимость финансирования может превысить референтную ставку, поскольку кредитное качество референтных банков существенно выше. Ставка может измениться в течение срока действия договора. Следовательно, возрастают уменьшаются и процентные платежи.

Компании же нужны предсказуемые процентные расходы. Поэтому мы начали процесс хеджирования процентных рисков. Для этого с банком заключается отдельный договор о хеджировании, согласно которому на весь срок кредита устанавливается одна фиксированная ставка. Конечно, она чуть выше текущей рыночной, но зато постоянна, что гарантирует нам определенную стабильность в уровне процентных расходов.

Дефолтные проценты При задержке платежа по кредиту на просроченную сумму за период задержки начисляется процент по увеличенной ставке: Поскольку очень часто участниками синдиката являются иностранные банки, следует учесть, что в одних юрисдикциях существуют ограничения на продолжительность периода начисления таких процентов, а в других не разрешены сложные проценты начисление процентов на проценты.

В частности, согласно английскому праву, положение о дефолтных процентах будет считаться недействительным, если носит штрафной характер. Издержки досрочного погашения В течение срока действия договора кредитования банки — участники синдиката — рефинансируют свои заимствования путем получения новых краткосрочных займов, так что предыдущий заем погашается за счет последующего.

Как и при других видах кредитования, у синдиката есть риск, что заемщик досрочно вернет сумму синдицированного кредита. В таком случае кредиторы не только потеряют будущий процентный доход, но и могут понести убытки в силу того, что должны продолжать обслуживание кредита, полученного ими на межбанковском рынке.

Проценты, перечисленные заемщиком, могут и не покрыть тех сумм, что они должны выплатить сами. Чтобы защитить себя от подобного риска, кредиторы включают в договор условие о возмещении заемщиком издержек досрочного погашения. Так, компании придется возместить разницу между процентами, которые кредитор должен был получить с момента предоставления денег до последнего дня текущего процентного периода, и суммой, которую он мог бы получить, поместив основную сумму долга на депозит, начиная с рабочего дня, следующего за днем досрочного погашения, до последнего дня текущего процентного периода.

Данная сумма погашена досрочно, через три месяца после начала шестимесячного процентного периода. Процент, который кредиторы могли бы получить за оставшиеся три месяца процентного периода: Сумма, которую кредиторы могли бы получить, проинвестировав сумму основного долга на оставшееся время процентного периода: Вместе с тем заемщик с хорошей кредитной репутацией может в подобном случае настаивать на уменьшении суммы издержек.

Один из убедительных аргументов — кредиторы могут реинвестировать не только сумму основного долга, но и проценты, начисленные до момента досрочной выплаты.

Более того, заемщик вправе требовать уменьшения издержек досрочного погашения за период с момента досрочного погашения до окончания процентного периода на определенную в кредитном договоре величину дисконтирования.

Личный опыт Юлия Колесова, вице-президент по работе с финансовыми институтами стран дальнего зарубежья Альфа-Банка Издержек досрочного погашения можно избежать. Для этого заемщик должен осуществлять досрочную выплату кредита только в те сроки, которые предусмотрены в кредитном договоре например, на дату уплаты процентов.

Предварительно следует уведомить банки о своем намерении. Прочие расходы При получении синдицированного кредита заемщику придется нести и другие расходы, помимо процентных платежей. Так, потребуется выплатить вознаграждение агенту синдиката, компенсации организатору, возместить возросшие издержки, курсовые разницы и пр.

Рассмотрим некоторые из платежей подробнее. Гонорары и премии. Заемщик за предоставление кредита выплачивает гонорар организатору займа, а также премию банку-агенту.

Размер и порядок таких выплат регулируется гонорарным письмом, подписываемым заемщиком и организатором, а также банком-агентом при заключении кредитного договора. Заемщик обязан компенсировать организатору сделки и расходы по ее организации, по внесению изменений в документацию.

Срок выплаты таких компенсаций должен быть согласован с заемщиком и закреплен в договоре. Нередко в договор включают условия, согласно которым компания-заемщик обязуется не только выплатить агентское вознаграждение, но и компенсировать банку-агенту затраты: При составлении договора следует оговорить, что компенсации подлежат только те расходы агента, которые он понес, действуя по поручению заемщика.

Поскольку кредитные договоры заключались с компаниями, работающими в Европе, взаимоотношения с ними регулировались правом Англии. Поэтому к подготовке документации были привлечены сторонние специалисты. В результате нам пришлось покрывать также и затраты на юридическое консультирование. Фиксированная комиссия за организацию кредита является предметом двусторонних переговоров с клиентом и зависит от кредитного риска, срока и структуры сделки.

Возросшие издержки. В течение действия договора может измениться законодательство, что приведет к дополнительным расходам кредитора возросшие издержки. Дополнительные издержки могут возникнуть у кредиторов и в связи с ужесточением нормативов, устанавливаемых Центробанком, и в связи с переходом к нормативам, определенным в соглашении Базель II1.

Они, в частности, предусматривают оценку кредитных рисков в соответствии с кредитными рейтингами, которые присваивают независимые эксперты стандартный подход , или с внутренними оценками банка внутренний рейтинг.

В последнем случае банк сам определяет степень кредитного риска и объем резерва по предоставленному займу. В этом случае велика вероятность, что дополнительные расходы банка окажутся больше, чем при стандартном подходе.

Однако заемщик может настаивать на исключении издержек по переходу на Базель II из положения о возросших издержках, поскольку определить их величину может лишь банк. Определение доли возросших издержек в цене кредита можно возложить на организатора кредитной сделки. При этом кредиторы обязаны представлять заемщику расчеты с указанием основания компенсации ссылка на изменившееся законодательство и подтверждением связи вновь возникших расходов с выданным займом.

Если данные сведения окажутся недостоверными, то у компании появится право не покрывать издержки кредитора или требовать возмещения уже выплаченных ему сумм. Компенсация курсовых разниц. Это условие часто фигурирует в договоре при получении синдицированного кредита в валюте. Заемщик обязуется компенсировать кредитору курсовую разницу, которая возникает при конвертации валюты кредита в местную валюту.

Как правило, компенсация применяется при взыскании причитающихся кредитору сумм в судебном порядке. Например, долг выражен в иностранной валюте, а цена иска по нему указана в рублях. За время между предъявлением решения суда и его исполнением валютный курс мог измениться, и кредитор оказался в убытке.

Плата за отказ. Еще одно из стандартных условий договора синдицированного кредита — обязанность компании компенсировать кредиторам расходы и убытки, связанные с подготовкой финансирования, которое не было предоставлено по вине заемщика, а также в связи с отказом от ранее заявленного досрочного погашения.

При этом заемщик может настаивать на включении в договор формулировки о том, что между основанием компенсации событием, указанным в договоре и расходами убытками кредитора должна существовать непосредственная причинно-следственная связь. Возмещение налоговых расходов В кредитном договоре устанавливается обязанность компании покрыть налоговые расходы кредиторов, связанные с предоставлением займа.

Их можно разделить на две основные группы: Заемщику важно понимать, в чем суть названных компенсаций, чтобы грамотно выстроить свою позицию во время переговоров. Компенсация удерживаемого налога Рыночная практика синдицированного кредитования предполагает, что заемщик обязан выплатить основную сумму долга и проценты в размере, который указан в договоре то есть без учета удерживаемого налога.

В кредитном договоре предусматривается, что если какой-либо налог должен быть выплачен в отношении платежей по кредиту, то сумма платежа будет увеличена таким образом, чтобы после удержания налога кредитор получил изначально предназначавшуюся ему сумму процентов.

Она весьма удобна, поскольку договоры синдицированного кредита заключаются во многих случаях на пять и более лет, и за это время ставки налога на прибыль в НК РФ могут измениться.

Для заемщика важно, чтобы в состав участников синдиката входили только те кредиторы, в отношении которых он будет осуществлять процентные платежи с минимальным удержанием например, по соглашению об избежании двойного налогообложения. Они, во-первых, должны являться налоговыми резидентами государства, которое заключило с Российской Федерацией соглашение об избежании двойного налогообложения.

В частности, это позволит снизить ставку налога на доходы с процентов, полученных по кредиту, ведь, как правило, в данной ситуации налог с процентных доходов должен будет уплатить сам получатель. Во-вторых, у кредитора не должно быть постоянного представительства на территории России ст.

В этом случае проценты по займам также будут облагаться налогом на территории государства кредитора2. Общая гарантия компенсации налогов Общая гарантия компенсации налогов представляет собой обязательство заемщика возместить кредиторам все налоговые расходы, понесенные ими в связи с предоставлением кредита, кроме исключений, которые прямо указаны в договоре.

Наличие подобного условия выгодно прежде всего участникам синдиката: Это, в свою очередь, позволяет первоначальным кредиторам в случае необходимости быстро провести рефинансирование.

Заемщику следует уделить особое внимание перечню исключений из гарантии. Так, типичными оговорками являются налоги, которые кредитор платит в своей налоговой юрисдикции, налоги, уплачиваемые постоянными представительствами кредитора и пр.

В заключение отметим, что доля затрат заемщика по синдицированному кредиту зависит от условий конкретной сделки. Риски заемщика Как и любому финансовому инструменту, синдицированным кредитам свойственны определенные недостатки.

Новые правила для компаний, желающих стать участниками договора синдицированного кредита (займа)

Синдицированный кредит — форма заимствования, при которой несколько банков синдикат предоставляют кредит одному заемщику. Риски принимают на себя несколько кредиторов, что дает компаниям возможность привлечь крупные суммы на длительные сроки. Не менее важно, что документы для банков — участников синдиката — стандартизированы, поэтому существенно сокращается время на организацию и согласование условий предоставления средств. Конечно, заемщик может обратиться одновременно к нескольким банкам и таким образом получить необходимую сумму на основании двусторонних договоренностей, но это потребует больших временных и человеческих ресурсов, транзакционных расходов согласования нескольких договоров вместо одного. При этом не исключено, что в результате сумма кредита окажется меньше ожидаемой, ведь организатор синдицированной сделки предлагает участие не только существующим банкам — партнерам заемщика, но и другим потенциальным кредиторам.

Ключевые особенности синдицированного кредитования по российскому праву 01 февраля г. ОбзорКонтакты для прессы: Принятие Закона позволит осуществлять сделки синдицированного кредитования в понятном и знакомом уже ландшафте в рамках российского права.

Возможность отслеживания хода вашего процесса онлайн на нашем сайте через личный кабинет! Профессиональные юристы и адвокаты. Только компетентная юридическая консультация и юридическая помощь. Услуги юриста высокого качества. Грамотное представительство в суде и арбитраж.

Договор синдицированного кредита: правовая природа и содержание (Попкова Л.А.)

Новые правила для компаний, желающих стать участниками договора синдицированного кредита займа Российское законодательство ранее также предусматривало возможность предоставления денежных средств на синдицированной консорциальной основе. Тем не менее, новый закон устраняет фрагментарность и непоследовательность прежнего регулирования. Помимо этого, вступившие в силу изменения коснулись корпоративного законодательства с целью устранить правовую неопределенность при структурировании такого рода сделок. Во-первых, заемщиками по договору синдицированного кредита займа могут быть исключительно юридические лица и индивидуальные предприниматели, а участниками синдиката кредиторов — лишь ограниченный законом круг юридических лиц, например, кредитные организации, иностранные банки, международные финансовые организации, негосударственные пенсионные фонды, институты развития Дальнего Востока, государственные фонды развития промышленности. В частности, участником синдиката кредиторов может выступать специализированное общество проектного финансирования далее — СОПФ , осуществляющее поддержку долгосрочных инвестиционных проектов на основании договоров синдицированного кредита займа. Несмотря на то, что специализированные финансовые общества далее — СФО также являются специализированными обществами, наряду с СОПФ, для них не предусматривается возможность участия в качестве одного из кредиторов по договорам синдицированного кредита займа. Во-вторых, основу договора синдицированного кредита займа составляют, так называемые, квазикорпоративные отношения, возникающие между заемщиком, синдикатом кредиторов, кредитным управляющим, организатором -ами синдицированного кредита займа и залоговым управляющим. Иными словами, при планировании и заключении договоров синдицированного кредитования обязательно задействуются нормы и институты корпоративного права.

Синдицирование: новое слово в кредитовании?

С февраля г. Данный механизм направлен на развитие в России института синдицированного кредитования и ликвидацию имеющихся пробелов российского законодательства, на которые неоднократно обращалось внимание регулятора и банковского сообщества1. До принятия Закона в российском законодательстве отсутствовали специальные нормы, регулирующие отношения по предоставлению синдицированного кредита. Тем не менее, в рамках инструкций, посвященным методике анализа кредитных рисков, Центральный Банк России исходил из того, что договоры синдицированного кредита могут заключаться российскими банками2. Кроме того, в г.

Общие положения о договоре синдицированного кредита займа Статья 2.

Сегодня, 1 февраля, вступил в силу закон о синдицированном кредите. Несколько кредиторов могут объединиться и дать деньги в долг одному заемщику, а тот должен отдать заем в установленный срок вместе с процентами за пользование. Это удобно тем, кому нужна внушительная сумма, и один банк не имеет возможности или желания выдать ее.

С февраля 2018 г. в России действует закон о синдицированном кредитовании

Договор синдицированного кредита: Дата размещения статьи: В международной банковской практике под синдицированным кредитом традиционно понимается кредит обычно среднесрочный , предоставленный заемщику двумя или более кредиторами синдикатом кредиторов на общих для всех участников синдиката условиях, закрепленных в едином документе или ряде документов. Отличительной чертой синдицированного кредита является участие в кредитном правоотношении нескольких кредиторов, что позволяет диверсифицировать риски относительно одного заемщика и обеспечить привлечение значительного объема финансирования.

.

Новый вид кредитования поможет привлечь в экономику триллионы рублей 

.

Перечень референтных кредитных организаций включается в договор синдицированного кредита. Чем больше названо таких банков.

.

IX конференция «Синдицированное кредитование в России и СНГ»

.

Пресс-релизы

.

.

.

Правила синдиката. Как работает совместное кредитование в России

.

.

Комментарии 14
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Валентина

    Ну а як же Стамбульська конвенція? Цей закон повністю їй суперечить?

  2. macmeboons

    Крім того, усе вище сказане відноситься лише до заробітчани, котрі працюють офіційно.

  3. wanirthilim

    Почитал комменты.такая грусть. Разруха в умах большинства тотальная.

  4. saravas

    Зачем нужно такое правительство?своих душат!прямо как рэкет!только получаешь зарплату горбатишься месяц и тебя эта мафия уже обкрадывает.ВЫЖИМАЕТ ИЗ ТЕБЯ ВСЁ!Как можно дальше так жить?

  5. surkocu

    Спасибо за разъяснения.

  6. daroughtinna

    Громкая музыка очень мешает !

  7. xyvofors

    Ну например в свое наглое еблище принять мавашу ,или ещё чё нибудь.)

  8. perssympthrus

    Можно просто если авто по доверенности Вы продали и человек не оплачивает штрафы и не идёт на контакт по решению этих проблем Просто отменить доверенность и когда она закончиться он по любому захочет переоформить авто вот тогда когда к Вам позвонят с просьбой как то решить этот вопрос то тогда и решите всё после возмещения ущерба

  9. otreaken

    Если будет создана система, при которой воровать невозможно то достаточно будет и внутренних инвестиций, то есть тех денег, которые есть внутри страны.

  10. apineqprec65

    Спасибо! Подскажите пожалуйста, что делать если уже подали жалобу,приходила полиция, дала предписание соседу устранить, но сосед так и не устранил причины жалобы? В какой срок должны быть исправлены косяки соседа по предписанию? И кто должен следить за выполнением предписания, если оно не выполнено, что делать дальше?

  11. tiacorhyten77

    Ой, а звiдки це тобi стало вiдомо?

  12. feipabwi

    У меня знакомый дал 40 тр за пьянку за рулём, через полгода поехал отдыхать на 2.5 года на общий режим.

  13. Эвелина

    Что такое алименты?

  14. Мариетта

    Полностью согласен, с услугами проблем гораздо больше, почти не доказать недостатки

© 2018 essexpubwalks.com